[뉴스투데이=장원수 기자] 키움증권은 18일 한미약품에 대해 1분기는 고른 전문의약품(ETC) 성장과 북경한미 실적 개선 지속으로 시장 기대치를 상회하는 양호한 실적이 기대된다고 전했다.

허혜민 키움증권 연구원은 “한미약품의 1분기 매출액은 전년 동기대비 15% 늘어난 3116억원, 영업이익은 30% 증가한 390억원으로 시장 컨센서스 매출액 3060억원과 영업이익 352억원을 상회할 것으로 예상된다”며 “지난 4분기에는 안과 신약 루미네이트 중국 AffaMed, HM43239(FLT, SYK억제제) 앱토즈로 2건의 기술이전이 발생하면서 계약금 219억원 유입이 있었으나, 이번 분기에는 마일스톤 및 계약금을 미반영으로 추정하며 전분기 대비해서는 부진이 예상된다”고 밝혔다.

허혜민 연구원은 “다만, 4분기 로사르탄 불순물 이슈를 자체 생산의 빠른 대처로 영향 미미하며, 코로나 유행으로 인한 호흡기 품목 증가 등 전반적으로 전문의약품(ETC)의 고른 성장이 예상된다”며 “전문의약품 매출 증가와 더불어 연구개발비 및 비용에서 실적에 영향을 줄 만한 큰 폭의 증가가 없어 전년 동기대비 수익성 개선이 기대된다”고 설명했다.

허 연구원은 “북경한미 또한 중국 봉쇄 영향보다는 코로나로 인한 호흡기 치료제 품목 성장으로 매출액은 전년 동기대비 20% 늘어난 882억원, 영업이익은 11% 증가한 213억원이 전망된다”며 “고혈압 복합제 아모잘탄 중국 NMPA 허가받아 10월 출시할 계획으로 2023년 실적 개선에 도움을 줄 것으로 보인다”고 지적했다.

그는 “올해는 추가 기술이전의 변수가 있지 않는 한 유의미한 규모의 마일스톤 유입을 예상하긴 어렵다”라며 “포지오티닙과 롤론티스 미국 FDA 승인이 예상되나, 최근 계약 변경에 따라 허가 마일스톤보다는 로열티률을 높였기 때문”이라고 언급했다.

그는 “오는 9월 9일 롤론티스 PDUFA, 11월 24일 포지오티닙 PDUFA 일정이 예정되어 있으며, 하반기 경구용 파클리탁셀 오락솔 영국 상용화가 예상된다”며 “R&D에서는 MSD로 기술 이전된 듀얼어고니스트(LAPS GLP/Glucagon)의 NASH 환자 130명 대상 2a상 연구가 종료될 예정”이라고 말했다.

그는 “포지오티닙은 HER2 Exon20 비소세포폐암 환자 대상으로 승인을 목표로 하고 있으며, 연간 미국에서 HER2 Exon20 비소세포폐암(매년 3,200명) 및 다른 종양(약 4691명) 합산 매년 발생 환자는 약 7900명”이라며 “롤론티스의 미국 특허 만료 기간은 2025년, 미국 외 국가는 2024년으로 남은 기간이 길지 않다”고 진단했다.

그는 “오락솔은 지역이 한정되어 있어 영업 시너지 및 매출 확장 효과를 기대하기 어렵다”라며 “다만, 글로벌 상용화 품목에 대한 시장의 기대치가 크지 않고, 스펙트럼과 아테넥스가 후기 상용화 제품을 보유하고 있어 매각 가능성을 배재할 수 없다”고 전망했다.