[뉴스투데이=황수분 기자] 6.3 대통령 선거를 앞두고 새 정부 정책 방향에 따라 ETF(상장지수펀드) 시장에 변화가 예상되는 가운데 자산운용사들도 관련 정책별 상품 운용에 주목하고 있다.

과거 대선 공약 관련 테마는 단기 이벤트로 그친 경우가 많았으나 중장기 정책은 특정 섹터에 수혜를 가져온 만큼 이번에는 AI(인공지능)와 방산, 에너지, 혁신기술 등 공통 분모를 중심으로 ETF 시장 변화가 예상된다.

특히 과거와 달리 중장기 정책 효과가 주목받는 만큼, 투자자들은 공약의 실현 가능성과 함께 ETF 상품의 특성을 고려한 전략적인 접근이 필요하다는 분석이다. 

■ 대선 공약, ETF 시장 변화 이끌 요소 기대

30일 <뉴스투데이>가 주요 자산운용사 6곳(삼성·미래에셋·한투·KB·한화·신한)에 이번 대선 공약을 토대로 새 정부 정책 방향별 수혜가 예상되는 ETF 테마를 5가지로 분류해 조사했다.

조사 결과 △에너지 전환·친환경(10개)과 △내수 활성화·정책 금융 상품(10개)이 가장 많았다. 이어 △첨단 기술·미래산업(8개) △인프라·건설(8개) △국방·안보(5개) 순이었다.

모두 대선 공약들을 바탕으로 전망이 밝고 수혜를 볼 것으로 예상되는 상품들이다. 운용사들은 대선 공약이 ETF 시장에 가져올 변화를 주시하며 각사의 강점에 맞춰 친환경 에너지, AI 반도체, 방산, 인프라, 주주환원 관련 ETF를 주요 수혜 상품으로 제시했다.

우선 에너지 전환·친환경 관련 ETF로 △KODEX 신재생에너지액티브  △TIGER Fn신재생에너지  △ACE 2차전지&친환경차액티브  △ACE 원자력테마딥서치  △RISE 글로벌원자력  △RISE 수소경제테마  △RISE 배터리리사이클링  △PLUS 글로벌원자력밸류체인  △PLUS 태양광&ESS  △SOL 전고체배터리&실리콘음극재  10개 ETF가 꼽혔다.

운용사들은 전력 부족과 기후위기 대응을 중심으로 한 이재명 후보의 ‘기후에너지부’ 신설 및 해상풍력·태양광 확대 공약과 2030년까지 전기차 보급률 50% 확대 공약 수혜, 국민의힘의 원전 발전 비중 35% 확대 및 SMR 상용화 공약 수혜  등을 수혜 배경으로 들었다.

실제 전력 부족과 기후위기 대응 수혜주로 지목한 ‘KODEX 신재생에너지액티브’ ETF의 경우, 태양광·풍력·원자력·수소 등 신재생·친환경 에너지 산업 대표 기업에 집중 투자하는 상품이다.

내수 활성화·정책 금융 상품으로는 △Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜  △TIGER 은행고배당플러스TOP10  △TIGER 코리아배당다우존스  △ACE 주주환원가치주액티브  △ACE 라이프자산주주가치액티브  △RISE 코리아금융고배당  △RISE 코리아밸류업  △RISE 내수주플러스  △PLUS 고배당주  △SOL 금융지주밸류고배당  등이 있다.

이 상품들은 민주당의 자사주 의무소각으로 주주환원 확대 기대, 배당소득세 완화 및 분리과세 추진 등 세금 부담 완화, 여야 공통의 ‘코리아 디스카운트(한국 증시 저평가)’ 해소 공약, 기업 밸류업 프로그램 기대감  등을 이유로 추천했다.

운용사들은 또 첨단 기술·미래산업 관련 ETF로 △KODEX AI반도체  △TIGER 바이오TOP10  △ACE AI반도체포커스  △SOL AI반도체소부장  △PLUS 우주항공&UAM  △PLUS 글로벌휴머노이드로봇액티브  등을 제안했다.

이는 첨단 기술 및 미래 산업의 근간이 되는 핵심 소재, 한·미 대선 공통 수혜주, 정부·여야 공통의 바이오헬스 ‘국가전략산업’ 지정 공약 수혜 전망, 반도체 기업 보조금 지원 및 세제혜택 확대 등 AI 산업 육성 의지 공통 수혜  등 이유에서다.

인프라·건설 관련 상품으로는 △KODEX AI전력핵심설비  △KODEX 건설  △TIGER 200 중공업  △TIGER 조선TOP10  △TIGER 200 건설  △TIGER 미디어컨텐츠  등이 꼽혔다.

이는 여야 공통의 ‘친환경·LNG 선박 세계 시장 선점’ 약속 및 수출금융 확충, 주택공급·SOC 확대로 산업 전반 수혜, 김문수 후보의 GTX 확대, 이재명 후보의 주택 공급 확대 등 인프라 투자 정책 과 ‘K-콘텐츠 수출 50조원 시대’ 및 OTT·제작 스튜디오 투자 확대 계획 수혜 전망  등을 거론했다.

마지막으로 국방·안보 상품으로는 △TIGER K방산&우주  △SOL 조선Top3플러스  △PLUS K방산  △PLUS 글로벌방산  등이 지목됐다. 이재명 후보의 ‘방산 수출 컨트롤타워’와 김문수 후보의 ‘방산 4대 강국’ 공약 등 K-방산 수출금융 지원 및 우주 R&D 예산 증액 수혜 전망이 나왔다.

주요 자산운용사들은 정부의 장기 정책 방향에 따라 국내 주식형 상품 출시 가능성이 높아질 것으로 내다봤다.

정재욱 ETF운용3팀장은 <뉴스투데이>에 “다양한 섹터, 테마 등을 포함해 국내 시장 전반을 아우르고 있기에 새 정부 정책 방향에 맞춰 투자자들에게 제안 및 소통을 늘리는 방향으로 새 정부 정책 방향에 따라 영향을 받을 것으로 예상된다”고 말했다.

다만 ETF 상품 개발은 장기간이 소요되고 장기적인 관점을 중요하게 고려하기에 대선 정책만으로 ETF 전략을 결정하거나 변경할 가능성은 낮다고 봤다.

남용수 한국투자신탁운용 ETF운용본부장은 <뉴스투데이>에 “테마는 단기 이벤트로 그친 경우가 많은 반면 중장기 정책은 특정 섹터에 수혜가 된 경우가 있다”며 “현재 공약의 공통 분모는 주식시장 회복과 AI, 방산, 에너지, 혁신기술이라는 점에서 소외됐던 국내 시장 대표 및 테마 ETF로의 이동은 지켜봐야 한다”고 설명했다.