[뉴스투데이=장원수 기자] 유진투자증권은 31일 에스엘에 대해 본연의 수익성 모습을 드러냈다고 전했다.

이재일 유진투자증권 연구원은 “에스엘의 1분기 영업이익은 568억원을 기록하며 실적 서프라이즈를 기록했다”며 “북미 위탁생산(OEM)의 가동 중단으로 인한 영향 우려가 무색한 호실적”이라고 밝혔다.

이재일 연구원은 “미국 수요 회복과 현대차 그룹의 투싼, 싼타크루즈, 텔루라이드, 쏘렌토 등의 생산 증가로 북미 매출액 증가세가 지속될 전망”이라며 “GM향 물량은 2분기에는 일부 영향을 받겠지만 Terrain(SUV), Sierra, Colorado(Pick-up) 등 볼륨 모델의 물량 증가세가 지속될 전망”이라고 내다봤다.

이어 “전기차 LED 신규 수주와 인도 물량 증가로 국내 및 인도 법인의 실적도 개선세를 지속할 것”이라고 덧붙였다.

이 연구원은 “글로벌 차량용 반도체 부족 현상이 미국 법인 매출에 부정적으로 작용할 것으로 예상된다”며 “1분기 대비 영향 확대가 불가피하다”고 지적했다.

그는 “인도 코로나 재확산으로 생산 및 판매에 부정적인 영향이 있을 것”이라며 “업종 공통적인 사안이나 실적 발표 이후 업종 내 주가 퍼포먼스는 가장 좋았기 때문에 이익 모멘텀의 소실 가능성을 살펴볼 필요 있다”고 언급했다.

그는 “단기적으로 높은 수익성이 향후 단가 협상 과정에서 에스엘에 불리하게 작용할 가능성은 불안 요인”이라며 “하지만 이익 체력 감안 시 여전히 주가는 저평가 영역”이라고 전망했다.