[뉴스투데이=임성지 기자] KH바텍이 2025년 슬림화된 힌지모듈 ASP가 상승하고 2026년 전장부품 매출이 본격화가 전망되면서 주가가 오를 것으로 전망된다.

박강호 키움증권 연구원은 28일 ‘2025년, 2026년 최고 매출 예상’ 리포트로 이 같은 의견을 냈다. 투자의견은 매수, 6개월 목표주가는 1만5000원으로 유지됐다.

박강호 연구원은 “2025년 매출은 3914억원으로 25.8%(yoy) 증가해 역사적 최고 매출을 달성할 것으로 전망된다”며 “주력 제품인 폴더블폰향 힌지 포함한 조립 매출이 2185억원으로 전년대비 24.2%(yoy) 증가할 것으로 추정된다”고 분석했다.

박 연구원은 “폴더블폰의 수량 증가(삼성전자의 폴더블폰 판매는 19%(yoy) 증가 추정) 속에 힌지 모듈의 소재 변경으로 평균공급단가(ASP)가 수량 증가율을 상회할 것으로 예상된다”며 “특히 플립보다 폴드향 힌지 가격이 높은 가운데 삼성전자가 프리미엄 모델로 폴드를 선택하면서 생산 비중이 2025년 45%에 달할 것으로 전망된다고”말했다.

KH바텍의 전장부품의 매출은 2025년 306억원에서 2026년 563억원, 2027년 1128억원으로 증가할 것으로 추정된다

박 연구원은 “매출 비중도 2025년 7.8%, 2026년 12.8%, 2027년 21.4% 확대될 것으로 보이며, 모바일 비중 축소로 밸류에이션 재평가도 동시에 진행해 2025년 4분기 전기자동차 배터리용 엔드 플레이트 매출이 신규로 반영될 것이다”며 “ LG에너지솔루션을 통해서 미국 자동차에 공급하고 또 2026년 4분기에 현대모비스 등 글로벌 전장부품 회사에 디스플레이용 블라켓 공급을 예상한다”고 전망했다. 

이어 그는 “2025년 1분기 누적 약 1조원의 전장부품 수주를 확보한 상태로 현대 모비스를 통해 2027년 무빙(롤러블형) 힌지를 추가로 공급 가능성이 높아졌다”며 “제네시스 등 고급 차종에 롤러블형 디스플레이를 적용될 예정으로 모바일의 힌지 모듈이 자동차로 다변화, 매출의 다각화가 진행될 것이다”고 말했다.